标题观察 |以太坊暴跌，DeFi 市场结束了吗？

以太坊价格表现

过去 24 小时，以太坊下跌 8%，现价 340 美元，较今年 9 月 1 日的高点（482 美元）回落超过 30%。

随着以太坊价格从 9 月初开始大幅下跌，以太坊网络本身的基本面因素也发生了变化，包括生态系统中关键参与者的行为和立场，例如交易者、鲸鱼、矿工和 DApp 用户，以及网络上的活动，尤其是与 DeFi 和稳定币相关的活动。

鉴于 DeFi 代币是以太坊网络的重要组成部分，它们将极大地影响以太坊的价格行为。了解以太坊的价格走势将使交易者更好地了解资金的去向，而了解链上活动将使交易者大致了解以太坊网络的当前状态。

长期持有者和短期交易者

随着 ETH 的价格大幅回落，持有、使用和交易 ETH 的人群的动态也发生了变化。根据市场数据资源 CryptoCompare，最近以太坊活跃地址的数量一直在下降。活跃地址与用户数量相关，地址下降可能表明一些用户正在被价格暴跌所推迟，甚至 DeFi 也可能开始降温。不过，这也可能是用户选择长期持有币的结果。

最近以太坊未来价格，区块链分析公司 CryptoQuant 检测到以太坊流入交易所的数量激增。如上图所示，流入交易所的 ETH 数量在 9 月 1 日达到了近 6 个月的高位，之后不久又暴跌。自 9 月 14 日以来，流入交易所的 ETH 数量再次开始增加，这意味着短期抛售压力继续增大。

尽管近期流入交易所的 ETH 数量有所增加，但自 8 月 15 日以来，中心化交易所的 ETH 余额出现了明显的下降趋势，而锁定在智能合约中的以太坊仍处于上升趋势。

另外，以太坊前十大非交易所交易商的持仓量有所增加，这意味着鲸鱼对以太坊的未来仍有信心，仍在寻找机会继续增持。同时，以太坊鲸鱼数量的增加也可能意味着新玩家进入市场。

以太坊网络和矿工

价格下跌减少了以太坊矿工的收入。不过算力持续上升，过去三周以太坊算力增长了15.5%，说明以太坊挖矿依然盈利。

根据 CryptoCompare 数据，使用 Nvidia GeForce RTX 2070 Super 显卡的以太坊矿工，以当前价格计算，平均电费为每千瓦时 0.08 美元，可以充分利用每张显卡。每月获得 37.$96 的利润。也就是说，矿工并没有受到以太坊价格下跌的严重影响。交易费用、哈希率、gas 使用量和挖矿奖励一直在稳步增长。此外，专业矿山的电费可能达到0.$05/kWh 或更低，尤其是在电费补贴的地区。

另外，以上数据未考虑手续费利润，近期以太坊的交易手续费有所回升以太坊未来价格，可能是由于价格波动导致的转账量增加。

DeFi 和稳定币

虽然由于近期以太坊价格下跌和哈希率上升导致矿工利润下降，但 8 月份的月交易量刚刚创下历史新高（110 亿美元）去中心化交易所（ DEX）影响不大。

过去 30 天，全球 DEX 累计交易量已超过 2.29.2 亿美元。 Uniswap 的日交易量超过 10 亿美元，一度超过 Coinbase，继续占所有 DEX 交易量的 59%。尽管近期市场暴跌，但交易量持续增长，上周以太坊创下历史新高。

继续保持这一趋势的不仅仅是DEX交易量，参与DeFi协议的挖矿收益也与9月初市场下跌前大致持平。 DeFi 代币价格在暴跌后也出现了一定程度的反弹，导致 ERC-20 代币总市值超过了以太坊。

去中心化应用程序分析资源 DappRadar 的负责人 Ilya Abugov 说：“短期价格走势通常是投机性的，对生态系统几乎没有影响。有人提到 DeFi 的总价值锁定（TVL）。它下降了，但如果你查看过去 30 天的 TVL，你会发现它实际上是上升的。相对于夏季开始，以太坊价格仍显着上涨，因此该水平的价格下跌不会影响其发展。 。”

以太坊价格下跌对稳定币的影响也相对较小，整个 9 月份稳定币持续增长。据 CryptoQuant 称，流入交易所的稳定币也在增加，其中大部分流向了币安。 9 月 12 日，价值 10 亿美元的 USDT 被转移到币安，这表明稳定币将继续成为以太坊生态系统的重要组成部分。

以太坊的未来

尽管价格大幅回撤，但以太坊继续正常使用、挖矿和 DeFi。目前，以太坊2.0已经取得了一些进展，但如何加速企业采用的挑战仍将是未来。在这方面，可扩展性将是一个主要问题，为了让 DEX 和 DeFi 获得主流采用，需要诸如第二层集成技术等可扩展性解决方案。

此外，DeFi 可能很快会面临监管问题，稳定币也可能面临来自顶级机构和公司通过自有产品进入该领域的竞争。从行业来看，随着币安对 DeFi 表现出浓厚的兴趣，波卡开展了很多活动，DeFi 领域有望继续增长。就价格而言，价格更多的是对短期市场情绪的反应，而不是实际进展和活动的反映。同时，DeFi 行业的增长也不一定一直跟上以太坊的价格。未来一段时间的价格表现将更多地取决于以太坊的受欢迎程度2.0.

美股的影响

除了行业内的因素外，外部环境的影响也不容忽视。从历史上看，标准普尔 500 指数通常在 9 月表现不佳，尤其是在选举年的 10 月。与股市的高度相关性可能意味着整个加密货币市场将在未来 6 周内面临严峻挑战。不过好消息是，11月份通常是美股强势上涨的月份，投资者可以密切关注10月份的行情走势，把握机会入市。返回搜狐，查看更多